Category Archives: Debate

Särskilt yttrande till utredningen om Reglering av hushållens skulder (SOU 2024:71)

Ekonomistas-inlägg 2024-11-04 (Swedish only)

I egenskap av sakkunnig till utredningen om Reglering av hushållens skulder (SOU 2024:71) har jag skrivit ett särskilt yttrande till utredningen. I yttrandet stöder jag kommitténs förslag i kapitel 9 om en tydligare rambestämmelse, regeringens medgivande, ett högre bolånetak om 90 procent samt ett enhetligt amorteringskrav om 1 procent för belåningsgrader över 50 procent.

Men jag avstyrker bestämt ett införande av ett skuldkvotstak.

Utöver kommitténs förslag tillstyrker jag ett bolånetak på 95 procent för förstagångsköpare, definierade som de som inte ägt en primär bostad i Sverige de senaste tio åren.

Läs mer på Ekonomistas.

Är verkligen hushållens skulder för höga?

“Är verkligen hushållens skulder för höga?“, inlägg, Ekonomistas, inlägg, 8 februari 2021.

Enligt en intervju i SvD den 6 februari vill nya finansmarknadsministern, Åsa Lindhagen, gärna se lägre skulder för hushållen. Men är verkligen hushållens skulder för höga? Vad ska de jämföras med? Hur kan man avgöra om de är för höga eller inte? Vad säger data?

Op-Ed: The Swedish FSA’s amortization requirements lack demonstrable social benefits (English translation)

Op-ed in Dagens Nyheter, November 9, 2019, English translation: The amortization requirements and other credit tightening by Finansinspektionen (FI, the Swedish Financial Supervisory Authority) have large individual and social costs, but according to research they have no demonstrable social benefits. It is irresponsible to push through a credit tightening that fails a cost-benefit analysis, write Robert Boije, Chief Economist, SBAB; Harry Flam, Professor Emeritus, Institute for International Economic Studies; John Hassler, Professor, Institute for International Economic Studies; and Lars E.O. Svensson, Affiliated Professor, Stockholm School of Economics.

Every economic-policy measure should pass a cost-benefit analysis. It should show that the benefits exceed the costs. The FI’s amortization requirements and the other credit tightening that it has achieved fails such an analysis. The credit tightening has obvious, large costs but no demonstrable benefits.
Continue reading →

Almedalen 2019 – Amorteringskraven: Felaktiga grunder, negativa effekter och minskad motståndskraft

“Amorteringskraven: Felaktiga grunder, negativa effekter och minskad motståndskraft”, presentation vid ett seminarium i Almedalen 2 juli 2019. Bilder powerpoint pdf. Video.

Finansinspektionen har de senaste åren infört amorteringskrav och genomdrivit en övrig åtstramning på bolånemarknaden. Detta har skett på felaktiga grunder, har negativa välfärds- och fördelningseffekter och försämrar bolånemarknadens funktionssätt. Syftet har varit att öka bolånetagarnas motståndskraft och minska risken för djupare lågkonjunkturer, men i själva verket minskar amorteringskraven motståndskraften och snarast ökar risken för djupare lågkonjunkturer.

Continue reading →

Replik på DN Debatt: Finansinspektionen drar fel slutsatser

Replik publicerad på DN Debatt 17/6:

Riskerna med hushållens skulder har överdrivits. Utländska erfarenheter beskrivs på ett missvisande sätt. Amorteringskraven har införts på felaktiga grunder. De drabbar nya bolånetagare utan hög inkomst eller förmögenhet, särskilt unga. De minskar också hushållens motståndskraft mot inkomststörningar. Continue reading →